O que é payback e como calculá-lo?
- Payback é um indicador financeiro que mostra o tempo necessário para recuperar o valor investido em um projeto ou negócio;
- O indicador é útil para avaliação inicial de projetos que exigem investimento, mas é preciso complementá-lo com outras métricas para uma tomada de decisão mais embasada;
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Abrir um negócio não é uma tarefa fácil. Além de resolver questões burocráticas, é preciso se atentar a outros fatores, como métricas e números que validam o investimento. Pensando nisso, você sabe como calcular o payback da sua empresa?
De forma resumida, payback é um indicador financeiro que se refere ao tempo necessário para que um investimento recupere o valor inicialmente aplicado, ou seja, quando o fluxo de caixa gerado pelo projeto iguala o custo inicial.
Então, quer saber melhor o que é payback, suas vantagens, desvantagens e como calculá-lo? Você descobre tudo neste artigo!
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O que é payback?
Payback (ou período de retorno, em português), é um indicador financeiro que mede o tempo necessário para recuperar o investimento inicial feito em um projeto, negócio ou aplicação.
Em outras palavras, é o prazo em que os lucros gerados por uma aplicação cobrem o custo inicial.
Sendo assim, o payback é uma ferramenta importante para avaliar a viabilidade de um investimento, ajudando a comparar diferentes opções e escolher aquela que oferece um retorno financeiro mais rápido.
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Como calcular o payback?
Antes de calcular o payback, é importante mencionar que o indicador está relacionado ao fluxo de caixa da empresa.
Para determinar o tempo necessário para recuperar um investimento, é preciso saber quanto ele gera mensalmente em receita, seja por meio da geração de caixa ou pela redução de custos do negócio.
Assim, o cálculo será eficaz apenas se você conseguir realizar uma projeção de caixa precisa, levando em consideração as receitas e despesas relacionadas ao investimento nos próximos meses.
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Também é importante manter a gestão financeira atualizada, já que o cálculo do payback pode variar ao longo do tempo caso as previsões de faturamento não se concretizem.
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Dito isso, existem duas formas principais de calcular o payback, vamos conhecê-las:
Payback simples
O payback simples mede o tempo necessário para que um investimento seja recuperado por meio de fluxos de caixa gerados por essa aplicação. Sendo assim, o cálculo desse indicador é bem simples:
Payback Simples = Investimento inicial / Fluxo de caixa anual
Em que:
- Investimento inicial: é o valor total investido no projeto;
- Fluxo de caixa anual: representa o valor do lucro líquido gerado pelo projeto a cada ano.
Imagine que você investiu R$ 100.000 em um novo equipamento para sua loja de camisetas e espera um lucro líquido anual de R$ 25.000 com essa tecnologia.
Para calcular o payback simples, basta dividir o investimento inicial pelo fluxo de caixa anual, seguindo a seguinte fórmula:
Payback Simples = R$ 100.000 / R$ 25.000 = 4 anos
Ou seja, o payback para recuperar o dinheiro investido na compra do material é de 4 anos
Em outras palavras, após esse período, todos os lucros gerados pelo equipamento serão considerados lucro líquido para a empresa, ou seja, o valor final que um negócio reúne após deduzir todas as despesas, incluindo custos operacionais, impostos, depreciação e juros.
Payback descontado
Já o payback descontado é uma variação do payback simples, porém com uma diferença: ele considera o valor do dinheiro ao longo do tempo.
Isso significa que ele leva em conta que o dinheiro disponível hoje vale mais do que o mesmo valor disponível no futuro, devido à inflação e às oportunidades de investimento.
Para calcular o payback descontado, é necessário:
- Determinar a taxa de desconto: essa taxa representa o custo de oportunidade do capital, ou seja, o retorno que você poderia obter investindo o dinheiro em outro lugar;
- Descontar os fluxos de caixa futuros: cada fluxo de caixa futuro é dividido por um fator de desconto, que é calculado utilizando a taxa de desconto e o número de períodos até o recebimento do fluxo de caixa;
- Somar os fluxos de caixa descontados, até que o valor do investimento inicial seja recuperado.
Portanto, a fórmula para calcular o payback descontado é:
Payback descontado = Capital Inicial Investido / Valor Presente Líquido
Suponha que você investiu R$ 100.000 em um projeto e espera os seguintes fluxos de caixa anuais:
- Ano 1: R$ 20.000;
- Ano 2: R$ 30.000;
- Ano 3: R$ 50.000.
Portanto, a taxa de desconto utilizada é de 10%.
Após calcular o valor presente de cada fluxo de caixa, você somaria os valores até que a soma fosse igual ou superior ao investimento inicial. O momento em que isso ocorre representa o payback descontado.
Para que serve o payback?
De forma geral, o payback serve para avaliar o risco e a liquidez de um investimento, isto é, a capacidade da conversão de um bem em dinheiro. Além disso, acompanhar o indicador é importante para:
Tomar decisões de investimento
Empresas usam o payback para priorizar investimentos, preferindo aqueles com retorno mais rápido, especialmente em situações de incerteza econômica ou orçamentos limitados.
Avaliar a liquidez
O indicador mostra quão rapidamente um projeto ou um negócio gera caixa suficiente para devolver o valor investido, sendo útil em contextos em que a liquidez, ou seja, o dinheiro disponível para ser usado em outras frentes, é importante.
Alocar recursos
O payback ajuda a direcionar os recursos financeiros para projetos com maior potencial de retorno no curto prazo.
Imagine que sua empresa tem dois projetos potenciais para investir, Projeto A e Projeto B. Nesse cenário:
- Projeto A:
Investimento inicial: R$ 100.000
Geração de caixa anual: R$ 40.000
- Projeto B:
Investimento inicial: R$ 100.000
Geração de caixa anual: R$ 30.000
Agora, com o cálculo de payback de cada projeto:
- Payback do Projeto A = R$ 100.000 ÷ R$ 40.000 = 2,5 anos
- Payback do Projeto B = R$ 100.000 ÷ R$ 30.000 = 3,33 anos
Neste caso, o Projeto A tem um período de payback menor (2,5 anos) em comparação ao Projeto B (3,33 anos). Isso indica que o Projeto A recupera o investimento inicial em um tempo mais curto.
Assim, se a empresa tem como prioridade o retorno rápido dos recursos investidos, escolheria o Projeto A.
Vantagens e desvantagens do payback
Calcular o payback do seu negócio oferece vantagens e desvantagens que devem ser consideradas ao utilizá-lo para analisar investimentos. Conheça a seguir:
Vantagens
Em primeiro lugar, vale ressaltar que o cálculo do payback é simples e fácil de entender. Isso facilita sua aplicação, especialmente em empresas ou situações que necessitam de uma análise rápida de viabilidade econômica.
Além disso, para negócios com recursos financeiros limitados, o payback pode ser um critério importante na seleção de projetos, pois ajuda na priorização daqueles que se tornarão rentáveis mais rapidamente.
Desvantagens
O payback é uma ferramenta útil para uma análise inicial de projetos, mas não deve ser o único critério utilizado na tomada de decisão.
Isso porque, em investimentos com vida útil longa, pode não ser um indicador adequado, já que ignora os fluxos de caixa futuros.
Para mais, o payback não leva em conta o risco associado a cada projeto, o que pode levar a escolhas que não refletem adequadamente o perfil de risco da empresa.
Por isso, é fundamental complementá-lo com outros indicadores financeiros para uma avaliação mais precisa, como o Valor Presente Líquido (VPL), que mede o valor atual de todos os fluxos de caixa de um projeto, e a Taxa Interna de Retorno (TIR), que calcula a taxa de desconto que torna o VPL de um projeto igual a zero.
Entendido o que é payback?
Ao longo deste artigo, vimos o que significa payback e como calculá-lo. Lembre-se de que, ao combiná-lo com outros indicadores, você terá uma visão mais completa e precisa do potencial de um investimento, permitindo tomar decisões mais estratégicas e alinhadas com os objetivos da sua empresa.
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